O realizador Michele Apicella participa em debates sobre os seus filmes e começa a preparar uma nova obra, A Mãe de Freud, em que um velho louco que ainda vive com a mãe pensa que é Sigmund Freud. Michele tem um sonho recorrente: é professor de italiano no liceu e apaixona-se por uma aluna, Sílvia. Ao mesmo tempo que começa a rodagem do filme sobre Freud, participa num concurso de televisão em que tem que competir com um realizador rival que fez um musical sobre a juventude de ’68. No seu último sonho Michele, está mais velho e encontra Sílvia de novo, mas começa a transformar-se num lobisomem e foge dela gritando: “Não quero morrer…”